A
Relevanz der Risikoabsicherung
Risiken sind ein typischer Bestandteil unternehmerischer Aktivitäten — daraus entsteht der Bedarf zur Absicherung von Risiken.
↑ Zum SeitenanfangRisiken sind ein typischer Bestandteil unternehmerischer Aktivitäten — daraus entsteht der Bedarf zur Absicherung von Risiken.
↑ Zum SeitenanfangMarktrisiko = Risiko aufgrund negativer Entwicklungen von Marktpreisen und Absatzmengen. Kompensation typischer Marktrisiken:
| Art | Beschreibung |
|---|---|
| Micro Hedging | Verknüpfung eines Geschäfts mit einem oder mehreren Sicherungsgeschäften |
| Macro Hedging | Absicherung gleichartiger Grundgeschäfte |
| Portfolio-Hedging | Gruppierung und Absicherung des Portfolios |
| Form | Beschreibung |
|---|---|
| Fair Value Hedge | Risiko von Veränderungen des Fair Value |
| Cash Flow Hedge | Risiko von Schwankungen zukünftiger Zahlungsströme |
| Hedge of a net investment | Währungsrisiko aus einer Nettoinvestition einer wirtschaftlich selbständigen Teileinheit im Ausland |
| Fair Value Accounting | Cash Flow Accounting |
|---|---|
| Dollar-Offset-Methode, Regressionsanalyse, Varianzreduktionsmodell | Change-in-Fair-Value-Methode, Change-in-Variable-Cash-Flow-Methode, Hypothetical-Derivative-Methode |
Der Fair Value des Grundgeschäfts ändert sich um +12.000 €, der des Sicherungsgeschäfts um −10.500 €. Ist die Sicherungsbeziehung effektiv?
Effektivität = 12.000 ÷ 10.500 ≈ 114 %. Da dieser Wert im Korridor von 80–125 % liegt, gilt die Sicherungsbeziehung als effektiv.
Ein Unternehmen sichert künftige, noch nicht bilanzierte Verkaufserlöse in Fremdwährung gegen Wechselkursschwankungen ab. Um welche Form handelt es sich?
Cash Flow Hedge — es wird das Risiko künftiger Zahlungsströme abgesichert, nicht der Fair Value eines bereits bilanzierten Postens.